TUTCRIS - Tampereen teknillinen yliopisto

TUTCRIS

What drives the sensitivity of limit order books to company announcement arrivals?

Tutkimustuotosvertaisarvioitu

Yksityiskohdat

AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut65-68
JulkaisuEconomics Letters
Vuosikerta159
Varhainen verkossa julkaisun päivämäärä20 heinäkuuta 2017
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - 1 lokakuuta 2017
OKM-julkaisutyyppiA1 Alkuperäisartikkeli

Tiivistelmä

We provide evidence that recent losses amplify order book illiquidity shocks caused by non-scheduled news. Moreover, the faster markets’ reaction to scheduled and non-scheduled news arrivals is in terms of order book illiquidity, the more illiquid the order book becomes; that is, a fast reaction is a strong reaction. Additionally, order book asymmetry observed before announcement arrivals is positively associated with the magnitude of illiquidity shocks.

Julkaisufoorumi-taso

Tilastokeskuksen tieteenalat